【首席声音】张忆东：新时代核心资产投资理念，流泪撒种，必欢呼收割——兴业证券2024年秋季海外投资交流会

来源：市场资讯

本期导读

9月13日，兴证金控副总裁、首席经济学家张忆东先生参加兴业证券“宁静以致远——2024年秋季海外投资交流会”，与大家分享海外市场策略和各行业的投资趋势，以下为演讲实录。

精彩观点摘要

美国经济展望 · 美国经济短期将会继续降温，但是，最终软着陆的概率可能比衰退大 · 美国9月第一次降息后，或类似1995年，美债10年期收益率可能短期反弹 · 美国总统大选之前，按照历史规律，美股震荡风险不容忽视 · 美国大选的不同结果，将导致中期美股不同的市场风格

中国经济展望 · 用政治经济学来理解中国当前所处的宏观环境、战略定力和高质量发展 · 在行业竞争格局改善的领域寻找“熬”出来的精华、“剩”者为王 · 在需求层面多关注结构性新动能：消费新动能、科技新动能和出海新动能

中国投资展望 · 中国股市的未来：更加重视股东回报，重点在于回购注销 · 港股今年行情回暖，走出了适合价值投资的赚钱效应，是价值投资的胜利，开始逐步摆脱宏大叙事的压制，让投资中国股票的人看到了赚钱的希望 · 投资中国股市要立足高胜率投资，特别是港股投资策略在于与注重股东回报的优秀企业同行并流泪撒种，建议精选互联网、消费为代表的持续慷慨回购的核心资产龙头以及优质高股息资产 · 要淡化宏观和大盘指数点位，与在市场极端情绪保持距离，一致悲观时要流泪撒种；相反，市场欢呼的时候，可以考虑减持、收割